观点:11月PMI继续回落收缩区间,整体低于预期。不过,综合PMI仍在荣枯线上方,表明我国企业生产经营活动总体扩张。逆周期调节下,政策持续释放,经济复苏有望延续。多个周期底部之际,随着A股估值的历史低位,当前战略配置机会凸显。短期,权重股纷纷止跌下,市场暂时迎来企稳回升,能否持续,仍需关注成交量的变化。而盘中突发利空导致指数跳水,更多还是短期和局部行为,对市场整体向好趋势影响不大。在多个周期底部之际,投资者可继续考虑逢低低吸,做好可能的岁末以及跨年行情的配置。
指数重心开始回升
海外美股再次回升,给昨日上行的市场带来情绪提振。沪深两市今日开盘后震荡,盘中低位徘徊后迎来拉升,尤其是权重板块的带动下,指数快速上行翻红,并不断刷新日内新高。不过,午后市场风云突变。利空消息影响下,指数迎来跳水,随后持续走低,尾盘小幅探底回升下,全天冲高回落报收十字星,但昨日止跌下,短期重心整体回升。盘面上,国防军工领涨,有色金属、煤炭、电力设备以及家用电器等涨幅居前,而传媒板块暴跌,计算机、社会服务、商贸零售以及通信等跌幅居前。
网络游戏板块突发利空指数冲高回落
全天市场表现稳定,但临近午盘一则重要消息打破市场平衡,也让午后传媒板块迎来暴跌。消息面上,根据证券时报网的的报道,12月22日,国家新闻出版署发布《网络游戏管理办法(草案征求意见稿)》,向社会公开征求意见。意见反馈截止时间为2024年1月22日。此次发布的《管理办法》旨在加强行业规范管理,推动高质量可持续发展。《管理办法》共八章、六十四条,其中对出版及经营单位许可准入标准、版号、游戏币交易、宣传推广、未成年人保护等均作出相应规定。
因为意见稿当中对于网络游戏多方面的限制,使得腾讯、网易等游戏概念股盘中重挫,进而引发港股率先跳水。而在港股的引领下,午后A股市场全线下跌,传媒板块多股跌停下,指数更是逼近跌停。而全市场在此影响下,整体迎来冲高回落。
虽然目前还仅是征求意见稿,但该消息对网络游戏板块带来重大利空,毕竟如果管理办法正式落地,那么对于很多游戏公司后期实际业绩的影响将是巨大的。从投资的角度,即便是投未来,投预期,那么短期去预测未来的盈利可能受到较大影响,对其估值自然会降低,进而对股价带来不利。
突发利空对市场影响有多大?反弹能否持续?
值得注意的是,近期的传媒游戏板块市场表现最强、最活跃的板块之一。在今日之前,最近60个交易日传媒板块累计涨幅超过10%,远强于市场,并超过多数板块。可以说,这个板块是近期市场整体低迷之际最聚人气的方向。而今日重磅利空出具,短期可能会对板块带来打击,进而影响市场的热情。对于刚刚有企稳迹象的指数来说,也或带来不利的影响。
不过,我们认为利空消息更多的还是针对游戏板块,对全市场的趋势性影响不大。毕竟,这不是全市场的利空,而且市场估值历史低位之际,随着多个周期的底部以及海内外政策的共振,整体回升的趋势相对明显。短期已经出现企稳迹象之下,预计指数仍有继续回升的基础。不过,鉴于基本面还不稳,市场仍有担忧,期间如果还有波澜,市场仍有反复的可能。
对于投资者来说,可适当留意游戏板块利空的持续性。但对于市场,没有必要过于悲观,反而应该逐步乐观,并考虑积极低吸,博弈可能的重心回升行情。此前已经建仓的投资者,还可考虑逢低进行加仓。而如果仓位较重的投资者,可持仓观望,耐心等待市场反攻信号的到来!
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